本项目属于专项债券重点支持的农林水利领域。本项目全部预期收益均由项目自身建设内容产生，收入测算详细，建设内容贴近国家和当地林业产业政策及发展规划，可为其他储备林建设项目提供参考。
集约人工林栽培0.6万亩；中幼林改培和抚育1万亩；特色培育园0.2万亩；林下种植3000亩。
建设组培育苗大棚1项，喷灌系统一套；林区支撑体系1项；配套建设林区防火公路12公里，林区生产便道6千米，林区步道10千米，各类路网建设合计28千米；配套建设给排水系统1套，一体化污水处理设施1套，取供水设施两套；配套建设供电设备设施及输电线千米；配套建设林区管护用房2500㎡。
本项目总投资25175.32万元，地方财政资金5175.32万元作为资本金，占总投资的20.56%；发行专项债券20000万元，占总投资的79.44%。
本项目的收入来源主要有项目建成后带来的木材出售的收益、特色培育园出售的收益、林下经济收入及政府专项补贴。
原辅材料、燃料及动力费用、人员薪酬、修理和维护费用、其他经营费用、折旧、财务费用，总成本费用为45783.70万元。
根据项目现金流量分析，本项目预测总收入为68279.87万元，能够用来偿还债券本息的收益为44222.30万元，债券本息合计为33500.00万元，本息覆盖倍数为1.32倍，收益状况良好。还款能力有保障，能轻松实现项目收益与融资自求平衡。
本项目属于专项债券重点支持的农林水利领域。项目全部预期收入均由项目自身建设内容产生，收入与成本测算详细，可为其他同类型项目做参考。
水库正常蓄水位830米，总库容1816.3万立方米，多年平均可供水量3850.8万立方米。工程主要由枢纽工程、供水工程和灌区工程三部分所组成。枢纽工程由大坝、溢洪道、取水口、引水隧洞（兼导流洞）、坝后电站工程和上坝公路等附属工程组成，坝型为粘土心墙堆石坝，坝顶宽10米，坝轴线米，灌区管线千米。
项目建成后，城镇供水量3282.6万m³，城镇供水单价按0.5元/m³计。供水单价每十年考虑10%增长。运营第一年至第四年饱和率按60%、70%、80%、90%计，第五年起达到95%，此后保持不变。
项目建成后，农村人畜供水量32万m³，城镇供水单价按0.5元/m³计。供水单位每十年考虑10%增长，运营第一年至第四年饱和率按60%、70%、80%、90%计，第五年起达到95%，此后保持不变。
项目装机容量1.4MW，多年平均发电量569.1万KW·H。本次发电效益按重庆市现行小水电上网电价（0.283元/KW·H）计算。电价每十年考虑10%增长，运营第一年至第四年饱和率按50%、60%、70%、80%计，第五年起达到90%，此后保持不变。
项目建成后，运营第一年灌溉供水量约252万m³，第二年起达到504万m³，供水单价按0.15元/m³计，灌溉供水自项目运营第二年产生收入。供水单价每十年考虑10%增长，项目运营第一年至第四年饱和率按60%、70%、80%、90%计，第五年起达到95%，此后保持不变。
根据上述（1）—（4）项，项目在债券存续期内运营收入合计为48997.06万元。
本项目建成后，运营第一年至第四年预计员工为5人、7人、9人、10人，运营第五年起保持固定员工10人左右，年工资约8万元/人，福利费为工资10%计，年工资每五年按10%增长。
燃料及动力费按城镇供水收入、农村人畜供水收入、灌溉供水收入的10%计算。
运营期前五年修理费按工程费用的0.1%计算、运营期第六年至第十年修理费按工程费用的0.2%计算、运营期第十一年起修理费按工程费用的0.3%计算。
根据上述（1）—（6）项，项目在债券存续期内运营付现成本合计为19571.56万元。
根据项目预期收益预测及其所能依据的各种假设，并假设项目预测收益在债务存续期内可以全部实现，项目预期收益对本期债券本息的覆盖倍数为1.26倍，能够合理保证偿还本期债券本金和利息，能轻松实现项目收益与融资自求平衡。
农林水利领域的项目一般公益性充足，收益存在不足，在考虑收入来源时要切合实际，要合理、可行，避免后期运营时出现收入虚高或收入难以实现的情况。本项目专项收入来源较为丰富，可做为同类型项目的参考。
（1）新建合页坝2座长400m，跌水堰4座长552m，河底防渗处理75000㎡；
（3）巡河路配套工程：安装路灯460盏及电缆和配电系统，零散布置停车场，总面积28000㎡，总共设置停车位800个。
项目总投资为17,190.53万元，，其中资本金3,590.53万元，占比20.89%，满足《国务院关于调整和完善固定资产投资项目资本金制度的通知》（国发〔2019〕26号）的要求，资本金来源于财政资金。剩余13,600.00万元通过发行政府专项债券取得。
本项目收入有土地出让收入和专项收入。专项收入来源于停车场营收、路灯杆广告经营权出让收入、路边地摊租赁收入。以下是专项专项收入的具体情况：
（1）停车场营收：根据当地市场调研，2018-2020年易县停车位收费4元/小时，日收费最高30元。本项目建设停车场共设置停车位800个，预计每年经营总收入为420.48万元。
（2）路灯杆广告经营权出让收入：根据当地市场调研，2018-2020年易县路灯杆广告经营权出让收入约1000-2000元/年。本项目建设路灯460盏。基于谨慎性原则，每个灯杆每年广告经营权出让收入按照1000元测算，每年路灯杆广告经营权出让收入46万元。
（3）路边地摊租赁收入：根据当地市场调研，项目新建道路两侧可作为地摊经济的经营场所，预计每年可实现租赁收入95万元。
本期债券存续期内预计可用于资金平衡的相关收益为19,159.03万元，融资本息为12,363.94万元（本期债券存续期内本金9,380.00万元，利息2,983.94万元），覆盖倍数为1.55。
本项目供水范围涉及云南省6个州（市）的35个县（市、区）；建设投资除建筑、安装工程还包含征地移民补偿、环境保护工程、水土保持工程；项目前期手续完备,获得了国家、省级有关部门批复手续；资本金来源渠道多样；水利建设基金有省做支撑。可为解决区域性缺水项目、重大水利项目提供参考借鉴。
滇中引水工程于2017年4月15日经国务院批准，工程可行性研究报告获国家发展改革委( 发改农经[2017]687号)正式批复；2018年3月16日，水利部行政许可文件(水许可决[2018]20号)正式对滇中引水工程初步设计报告准予行政许可。另外，该项目已取得用地、环评、规划审批意见，已取得的重要批文情况如下:
根据水利部批复的项目初步设计报告,本项目总投资为825.76亿元，其中批复静态投资794.13亿元，投资构成如下:
本项目资本金包括地方水利建设基金、中央预算内补助、地方财政预算资金、专项债用于资本金部分、单位自有资金。计划发行专项债券170.00亿元，其中160.00亿元作为项目资本金；计划进行市场化融资170.00亿元，已获得10家银行贷款授信。资金筹措情况如下：
本项目远期规划水平年2040年工程多年平均引水量34.03亿立方米。工程由水源工程和输水总干渠两部分所组成。水源工程在金沙江石鼓河段大同取水口引水，采用一级地下泵站提水，泵站设计流量为135m³/s,最大提水净扬程为219.16米，12台机组总装机480兆瓦。输水总干渠全长664.236公里，设计流量135m³/s~20m³/s，共布置输水、消能建筑物118座，其中隧洞58座，长611.986公里，占干渠总长的92.13%；倒虹吸25座，长42.595公里；暗涵15座，长4.891公里；渡槽17座，长3.7公里;渠道消能建筑物3座(含2座消能电站)，长1.064公里。
本项目收入包括：供水收入（城镇供水、农业灌溉、湖泊生态供水）,发电收入，地方水利建设基金收入。
本项目成本有供水运行费（包括水资源费、水源泵站提水耗电费、工程维护费、职工薪酬、管理费、固定资产保险费和另外的费用）；发电运行费（包括工程维护费、材料费、职工薪酬、保险费和另外的费用等）。
本项目总债务本息保障倍数1.52，专项债券本息保障倍数2.48，项目预测收益能达到收益与融资自求平衡。
本项目属于专项债券重点支持的农林水利领域。项目公益性显著。本项目全部预期收益均由项目自身建设内容产生，收入测算有依据，建设内容贴近国家和当地林业产业政策及发展规划，可为其他储备林建设项目提供参考。
根据《贵州省国家储备林项目建设方案》落实国家储备林建设任务的具体举措，国家储备林建设面积5.51万亩，经济林建设0.4万亩，林下经济建设面积0.03万亩，本项目总建设规模5.94万亩。
项目总投资40352.24万元，其中资本金11337.24万元，由业主单位自筹；申请银行贷款23000.00万元；申请专项债资金6015.00万元。
职工薪酬、木材采伐成本、营造林管护成本、油茶经营成本、林苗经营成本、病虫害防治、耕地流转费、另外的费用、森林保险、修理费等，合计32383.76万元。
根据项目预期收益预测及其所能依据的各种假设，并假设项目预测收益在债务存续期内可以全部实现，可用于资金平衡的项目预期收益为68814.99万元，项目预期收益对本期债券本息的覆盖倍数为1.50倍，能够合理保证偿还本期债券本金和利息，能轻松实现项目收益与融资自求平衡。
本项目以提升耕地质量、扩大粮食产量，提高农业智能化管理程度、实施现代农业产业高质量发展，完善农业基础配套设施等为切入口，抓住重点、补齐短板，凸显特色、打造亮点。通过本项目的实施，将有利于发展井研县农业产业，完善相应的配套基础设施，提升公共服务的品质，有利于推进井研县乡村振兴工作及农业现代化发展，形成区域发展新引擎。
本项目拟投资52219.32万元，建设内容主要是高标准农田建设、现代农业粮油园区、井研县（柑橘）数字农业建设和农商互联集配中心建设等。
本项目总投资52219.32万元。其中：工程建设费34475.50万元，工程建设另外的费用13857.18万元，预备费1821.64万元，建设期利息2040.00万元，债券发行费用25万元。
本项目发行债券25000万元，占项目总投资的47.88%；中省补贴资金7500万元，占项目总投资的14.36%，自筹资金19719.32万元，占项目总投资的37.76%。
本项目的收入包括集配中心出租收入、新增耕地指标出售收入和新增产能指标出售收入、粮油产业园种养殖收入提成、产业园观光收入、农产品初加工基地出租收入、农田水利基金收入。
本项目成本费用主要包含原辅材料、燃料及动力、工资及福利、修理费用、管理费用及债券利息。
本项目计算期内累计现金流入99701.39万元，累计现金流出89970.24万元，累计净现金流量为9731.16万元。本项目 25000万元专项债券在偿还当年到期的债券本息后，仍有累计现金结余，期间将不存在任何资金缺口。可用于偿还融资本金和利息的累计息税前利润为42691.16万元，收益覆盖债券本息倍数为1.30倍。
本工程输水干渠从苗尾水电站坝后预留的出水池取水后,沿澜沧江右岸由北向南经鲁羌、丹梯、杨家村、功果桥至汤涧止,沿途设置11个抽水泵站及相应支渠。千渠全长30.284公里,渠首设计流量1.43立方米/秒。支渠总长24.12公里,设计流量0.061~0.023立方米/秒。
项目总投资15282.1万元，其中发行专项债3000万元，占总投资19.63%，财政预算安排12282.1万元，占项目总投资的80.37%。
根据大理市发展和改革局供排水的价格调整方案及根据《云龙县发展和改革局关于白石镇、长新乡、检槽乡、诺邓镇、宝丰乡、功果桥镇供排水价格的批复》(龙发改价复〔20211号)批复。
遵循谨慎性原则农田灌溉价格以0.9元/立方米计算,人畜饮水供水价格以1.10元立方米计算,エ业供水价格以2.10元立方米计算。项目建成第一年以50%负荷率运行,之后每年按照10%递增,第六年达到满负荷运行。
据分析,灌区人口的增长主要为自然增长,根据《云龙县国民经济与社会持续健康发展第十二个五年规划纲要》及灌区近年来的人口増长情况、地区经济发展状况,拟定灌区人口增长率为70%。
牲畜用水结合功果桥镇“十ニ五”期间的农业发展规划关于完成“猪、牛、羊存栏达到11.6726万头只”的经济发展目标。征求县农牧等部门的意见后拟定递增率为2.0%。
农村安全饮水净需水量为:现状水平年净需水量为145.9万m³,规划水平年净需水量为285.7万m³。考虑了自水源输水到用水户的水量损失以及不可预见水量,对供水系统中的输水损失水量和未预见水量,按净需水量的25%计算,集镇居民用水考虑20%的公共建筑用水,以此来计算毛需水量。农村安全饮水需水量即为:现状水平年毛需水量为194.9万m³,规划水平年毛需水量为379.0万m³。
功果桥镇境内主要为金、铁选矿厂和石材加工厂。现状エ业用水取水水源为澜沧江及其支流,苗尾水电站水资源综合利用工程建成后由苗尾水电站水资源综合利用工程供给工业需水量采用定额法进行需水预测,不同水平年各用水项目的需水量分别以各水平年的年产量乘以相应单位产量的用水定额求得。各用水项目的增长率依据《云龙县国民经济与社会持续健康发展第十二个五年规划纲要》,结合功果桥镇工业发展的真实的情况分析拟定;用水定额根据实际调査情况,参照《云南省区域标准(用水定额)》(DB53T168-2006)综合分析拟定。
广东省水资源配置总体格局是坚持以西、北、东、韩江为核心水源，在保障西江流域各行政区用水的前提下拓展西江水源供水，西北江三角洲逐步建立“靠西取水，靠东退水”的取排水格局；强调水资源的时空联调，加快实施“西水东调”工程，促进西、北、东江水资源整合。
珠三角地区布局:联合西江、北江、东江水量合理配置，重点拓展西江水源，优化调度东江三大水库，加快实施珠江三角洲水资源配置工程，构建“两横三纵一联通”的水资源配置网络体系，实现珠江三角洲地区水资源开发利用的一体化总体布局；合理调整和整合现有供水格局，形成区域江库联通、相互补给、灵活调度的多层次供水网络。快速推进广佛水源一体化、深莞惠（港）水源一体化和珠中江（澳）水源一体化建设，快速推进中山珠海水源避咸工程，适时推进佛山西部与肇庆东部水源一体化建设。西江、北江逐步建立“靠西取水，靠东退水”的取排水格局，东江三角洲主要是通过各类水闸及枢纽，逐步实现供排水分离。
本工程由输水干线（鲤鱼洲取水口～罗田水库）、深圳分干线（罗田水库～公明水库）、东莞分干线（罗田水库～松木山水库)和南沙支线(高新沙水库~黄阁水厂)组成。主要建筑物包括鲤鱼洲取水泵站、高新沙加压泵站、罗田加压泵站、鲤鱼洲、沙溪高位水池，高沙水库，以及5座输水隧洞、1条输水管道、1座倒虹吸、4座进库闸等。输水线 公里，其中隧洞线公里。高新沙水库总库容482万立方米，其中兴利库容420万立方米。
珠三角工程总投资为353.99亿元，静态总投资339.48亿元，其中:项目资本金为196.92亿元，项目融资157.07亿元（含建设期利息14.51亿元）。项目资本金196.92亿元包括：中央补助34.17亿元、省级补助6.67亿元、项目公司各股东出资156.08亿元。项目融资本金142.56亿元计划通过发行地方政府专项债券筹集。
2021年4月20日，2021年广东省水资源专项债券（一期）--2021年广东省政府专项债券（二十八期）正式发行，利率3.41%，期限为10年。其中本项目发行12.50亿元。
会计师事务所认为：以工程运营收入为基础，本项目有充足的资金偿还专项债到期本息，至2044年所有专项债到期时，在支付专项债本息后仍有充裕现金结余，期末累计现金结余约为68.43亿元。
律师事务所认为：本期专项债券涉及的项目建筑设计企业为依法设立 并有效存续的有限责任公司，具有独立法人地位，且不存在需要终止、解散或清算的情形，具备本期专项债券涉及项目建设主体资格，符合法律规定；本期专项债券涉及的项目已取得现阶段相关审批文件,项目合法合规；本期专项债券涉及的项目预期收益能够覆盖债券本息，符合法律规定；本期专项债券涉及的中介机构具备相应从业资质,具备为本次发行提供相关服务的主体资格。本期债券的发行不存在实质法律障碍。
经上海新世纪资信评估投资服务有限公司认定，2021年广东省水资源专项债券（一期）--2021年广东省政府专项债券（二十八期）评级结果为AAA。
实施该工程可有效解决城市经济发展的缺水矛盾，改变广州市南沙区从北江下游沙湾水道取水及深圳市、东莞市从东江取水的单一供水格局，提高供水安全性和应急备用保障能力，适当改善东江下游河道枯水期生态环境流量，可解决珠江三角洲东部地区发展现状和未来一段时期内所面临的水质性缺水和资源性缺水问题，提高水资源对经济社会持续健康发展的支撑能力，有利于保障珠江三角洲地区创新、协调、绿色发展。
本项目的建设符合国家宏观经济政策和产业政策，符合城乡总体设计和有关政策。从整个项目的的长远影响分析看，高邑县城区管网改建工程、农村管网改建工程，能解决城中村及农村村内管网历史遗留的问题，改善高邑县地区供水环境，缓解区域内的用水问题，企业水源置换工程可促使南水北调工程效益最大化，其带来的社会效益巨大，从而推动地方经济的发展。所以，本项目在经济效益分析上是可行的。项目运营收入参考当地的水价通知的各类供水价格产生一定的水费收入，收入稳定，收入具有一定的科学性和合理性。本项目手续齐全，项目成熟度高。
高邑县为南水北调受水区，近期正在实施的江水置换工程可将全县的农村里的生活水源置换为引江水，并对部分小区、城中村及农村计量设施及管网做改造，可改善当地供水环境，缓解区域内的用水问题。高邑县企业用水仍为地下水，一方面企业用水得不到满足，引江水消耗不足，另一方面随着河北省委办公厅、省政府办公厅联合印发《关于严控地下水开采的通知》中强调严格控采地下水南水北调受水区机井将全部关停，急需进行水源置换工程，可促使南水北调工程效益最大化。
高邑县企业水源置换暨城乡供水改造提升智能水务一体化项目的预计投资金额为22481.87万元，其中资本金金额16,481.87万元，占比73.31%，满足《国务院关于加强固定资产投资项目资本金管理的通知》(国发〔2019〕26 号)的要求，本次拟申请债券资金6,000.00万元，占比 26.69%。
项目运用收入根据《高邑县物价局、高邑县水务局关于调整南水北调终端水价的通知》，根据全县城乡供水一体化的目标，用水量和制水成本的增加，五年后居民用水价格逐步达到不低于5.5元/立方米，非居民用水价格不低于9.5元/立方米，特行用水价格不低于34元/立方米。该项目收入来源于生活用水收入、工业用水收入、特殊行业用水收入，运营期内预测收入合计81949.88万元，收入稳定，收入具有一定的科学性和合理性。
拟建设猕猴桃观光园设施提升工程、新发展猕猴桃基地2000亩及高效节能灌溉工程、道路改扩建工程（14公里绿道建设）、游客接待中心、猕猴桃精品展示馆及广场、电商物流园、观光采摘园。
建设期为2019年12月到2022年12月。项目总投资30000.00万元，拟申请使用专项债券资金12000.00万元（已于2021年使用债券资金6800万元，本次申请使用5200万元，债券期限为10年），来自财政拨款18000.00万元。
收入来源于14公里绿道工程，展示馆及游客中心租赁收入，灌溉设施使用费收入，采摘园和电商物流园租赁收入。
采摘园及电商物流园的负荷率第一年为65%，第二年负荷率75%，第三年负荷率85%，第四年负荷率90%，第五年负荷率95%，第六年及以后为98%。
（2）灌溉设施使用费收入：本项目共修建2000亩新基地包括整地、起垄、栽苗及水泥杆预制、钢丝架设、针对该基地修建配套灌溉工程。上述基地中的2000亩土地所有权仍然为种植户所有，未来农业农村局将针对上述配套灌溉设施向2000亩基地种植户收取使用费，按照每年400元/亩的价格进行预测。每年负荷率均为98%。
（3）采摘园收入：本项目共建设15个面积为10-15亩的猕猴桃观光及采摘园。门票参照同地区别的类别采摘项目，按照60元/人进行预测，年接待游客量约为8万人次。另有采摘猕猴桃外带收入，预计每人平均外带5斤猕猴桃，每斤10元，扣除支付给当地10%的运营管理费，剩余均由集体组织转交西峡县农业农村局。
旅游者的消费不仅涉及食、住、行、游、购、娱等直接经济部门，还涉及金融、通讯、安全、卫生、医疗等相关服务部门，同时为满足旅游者消费，还间接地拉动一、二、三产业中的许多有关部门生产与服务。这种拉动作用表现在收入上，旅游业收入每增加1元，就能使相关行业收入增加4.3元，这使相关行业收入增加是明显的。
旅游业属劳动密集型行业，本身能吸收大量劳动力，提供大量就业机会；旅游业又是关联系数很高的行业，它的发展能带动大量相关行业的发展。根据世界旅游组织（WTO）提供的资料，旅游业每直接增加1个就业人员，就能为社会增加5个就业机会。根据总体设计，到2020年，旅游业可直接提供就业机会400个，按照1：5的比例，它所提供的间接就业机会将达到2000，对缓解就业压力、维护社会稳定无疑具备极其重大的意义和作用。
本次评价本项目债券存续期内预计业务活动产生的现金流量净额23331.31万元，偿还债券本息为16,754.16万元，本息覆盖倍数为1.39倍。
